这一轮内存闪存大涨价主要源于AI需求太大导致的只缺重夸供应失衡，一年来内存条价格涨了差不多500%，敢涨部分产品甚至达到了接近10倍的价内涨幅。

按照这样的存巨涨价情况，大家原本以为内存行业的头严产能是非常紧张的，然而来自半导体行业的大短度匿名人士指出了其中的猫腻，称内存的缺程紧缺实际上是被夸大了的。

根据他的只缺重夸说法，2026年当前的敢涨内存缺口在4-5%左右，原先2025年的价内8%至9%短缺预测被证明是夸大的，因为三星和海力士等主要制造商成功从1b工艺技术过渡到1c工艺技术，存巨而这一节点升级提升了位容量输出，头严并填补了大部分预期的大短度缺口。

2027年的缺程缺口随着美光、三星全面启动新的只缺重夸生产设施，缺口预计会缩小到3%。

到了2028年，上半年可能还会面临2-3%的缺口，但下半年会实现最终的供需平衡，价格也会逐步稳定。

需要说明的是，内存市场到底产能缺口有多大，估计谁也说不清楚，AI需求大，HBM消耗的产能也多，这都是事实，然而如果缺口真的大到缺一半那种程度，那当前的AI投资早就应该熄火了才对。

至于缺口是不是这个员工爆料的只有4-5%，目前也不能完全确定他说的就是对的，但彭博这样的知名金融机构前几天给出的说法是今年Q2是最紧缺的时候，但也就是8%的缺口，明年内存需求达到基本平衡，缺口在2%以内，2028年开始也是过剩。

因此本轮内存涨价，与其说是AI需求爆发导致产能跟不上，倒不如说是很大程度上是各种势力博弈上人为制造出来的紧缺灾难，最大的受益者是谁不用说了，而且三大巨头还渲染内存缺货要持续到2030年之后，要持续下一个十年周期。